先分享一组乘联会公布的数据，今年10月，燃油车国内零售同比下降10%；纯电动市场零售同比增长20%，增程同比下降7.7%，插混同比下降10.3%，新势力中的纯电动与增程的结构占比，从去年的49%:51%，变为74%:26%。

可以很直观的感受到，对比去年，今年市场对纯电的认可度是越来越高的了，已逐渐成为市场主流选择。

所以自然而然的，作为集“纯电动力+大六座+换电”优势于一身的性价比大六座乐道L90，以及品牌新旗舰蔚来ES8，卖得好，几乎也都是意料之中的事情。

卖得究竟有多好？李斌立下的四季度盈利还有希望吗？我们一起来看看。

我去，蔚三万头衔果然不保。七八两个月好不容易熬成了蔚三万，10月居然不是了。嗯，因为变成了蔚四万。

好家伙，“蔚三万”的帽子还没戴热乎，10月份直接晋级“蔚四万”！乐道L90和蔚来ES8联手贡献近1.7万辆，加上小萤火虫默默输出6000台，相当于平均每4分钟就有一台蔚来系车型交付。

这哪是销量爬坡？分明是踩着风火轮冲刺纯电大型SUV的销冠宝座！更关键的是，这两款车已连续三个月蝉联细分市场第一，硬生生把“高端纯电卖不好”的黑子们一顿打脸。

•一个撬开家庭市场，一个站稳高端牌桌

乐道L90的爆火绝非偶然。这款被用户调侃为“移动客厅”的车型，用3.1米轴距+可旋转前排座椅的设计，精准切中了家庭用户对“空间复用”的执念。

而蔚来ES8则凭借双腔空气悬挂+女王副驾等配置，让一款大型SUV在奶爸车和商务场景间无缝切换。

这两款车像一对组合拳，乐道负责规模化走量，ES8巩固品牌高度，让蔚来首次在“高端”和“走量”之间找到平衡点。

•十年技术积淀，成了销量爆发的“隐形引擎”

行业里总有人质疑蔚来“烧钱换电”，但今年三季度财报显示，蔚来研发投入同比增33.6%，重点砸向NT3.0平台和换电网络升级。

结果呢？L90和ES8共用平台后，零部件成本降了15%，换电站也突破2500座，单日换电服务能力突破7万次。这种“前期栽树后期乘凉”的策略，如今正转化成实实在在的订单。

正如李斌所说：“蔚来的护城河不是营销话术，是技术、供应链和用户社区的三位一体。”

•政策东风+行业洗牌，蔚来踩中天时地利

国家对“零公里二手车”的整顿，间接帮蔚来清洗了市场信任危机；而黑水军退散后，消费者更愿意走进门店试驾。

更关键的是，当竞争对手还在纠结“降价保销量”时，蔚来用换电体系绑定了用户长期价值。

例如，近期论坛里有用户算账：“ES8月均电费200元，比油车省3000元，省下的钱够租两次电池升级服务。”这种“用车即服务”的逻辑，正在重构高端电车的竞争维度。

•盈利临门一脚，蔚来需要跨过最后一道坎

尽管销量飘红，但蔚来仍需面对换电站运营成本高、电池原材料波动等挑战。

不过，乐观信号已经浮现：乐道L90毛利率预计达20%，远超行业平均水平；ES8的订单排期已到明年一季度。

如果四季度能稳住3.5万辆月交付，蔚来完全可能实现单季盈利。

毕竟，其用户社群中复购率超50%的数据，证明品牌粘性已筑起护城河，实力非常强硬。

•电动EV：

从“蔚三万”到“蔚四万”，从技术投入到市场爆发，蔚来终于在高端与走量之间找到平衡。

换电体系的独特优势、双车组合的默契配合、政策东风的顺势加持，让其在行业洗牌中站稳脚跟。

尽管盈利仍需跨坎，但高毛利车型的持续走量、超2500座换电站的底气，再加上粘性极强的用户社群，都预示着其盈利突破只是时间问题。

当战略方向与市场风口高度同频，蔚来冲击四季度盈利的征程，可谓曙光在前，胜利在望。